美元兑所有G10货币普遍走软。强势的空头挤压继续推高日元，尽管日本今天放假。日元和日本国债在自民党大选获胜后逆势上涨，出乎意料。日元走强和债券收益率走低的组合可能看起来像经典的“卖传闻，买事实”，但日本国债的反弹在选举前就已开始。
昨日令人失望的零售销售数据使美国利率下跌。两年期国债收益率下降三个基点，约为3.45%。上周初时为3.57%。美国10年期国债收益率下降六个基点，约为4.14%。上周初接近4.28%。这一切都是在今天的美国就业数据发布之前，考虑到基准修订，预计报告将确认美国劳动市场比看起来更疲软。今天北美的另一个亮点与美国与伊朗的对抗有关，看起来即将达到高潮。特朗普总统与以色列总理内塔尼亚胡的会晤结果被视为关键。会议结果可能在东部时间下午2点左右公布。
价格
昨天欧元保持在一个窄幅区间内。令人失望的美国零售销售巩固了1.1885美元附近的支撑，而在1.1930美元附近的买入意愿减弱，这一价位高于周一的高点。现在欧元再次冲击这一水平，并在看涨整合中似乎有望在北美进一步上涨，下一个目标约为1.1960美元。还有两个其他观察要分享。首先，美国两年期国债收益率相对于德国的溢价上个月达到了略低于155个基点的峰值。现在低于140个基点，风险是它进一步缩小，可能是因为疲软的美国就业数据（包括基准修订和对新人口普查估计以及企业的出生/死亡调整）。其次，昨天欧元兑瑞士法郎短暂交易到多年来的新低，略低于CHF0.9100。这是自2015年高峰以来的最低点。瑞士将在周五公布1月CPI。欧盟统一年率预计保持在0.2%不变。挑战在于，低通胀和强法郎将有利于宽松的货币政策，但政策利率已经为零。干预比看起来更复杂。如果瑞士想保留其储备的货币分配，若买入欧元并卖出瑞士法郎，则还需进入市场卖出欧元并买入美元。为了削弱瑞士法郎的干预，尽管瑞士的经常账户 surplus 已接近GDP的8.5%，这可能会激怒难以捉摸的美国政府。
尽管日本市场因国庆日关闭，但强势的空头挤压仍在推动日元上涨。在周末选举之前，美元在JPY157.25附近沉降。昨天在北美，美元接近JPY154.00。今天，美元被推低至JPY152.80，为1月30日以来的最低点。上个月低点约在JPY152.10，而下轨布林带稍低（JPY152）。在亚太会议结束和欧洲市场时，美元反弹稳定，但初始阻力现在可能在JPY153.60附近。
英镑在两天内上涨近两个美分后停滞不前。昨天它在1.37美元以下的范围内整合，幅度略超过半美分。虽然在北美的交易中曾触及当日低点，但今天又重新走强，并略微超过1.3700美元，达到五天来的新高。邻近的阻力位在1.3730美元附近。
加元在北美创出本月新高，今天略微走强。美元的低点略低于CAD1.3525，今天略微回落至接近CAD1.3500。上个月的低点（约CAD1.3480），是自2024年10月以来美元最弱的表现，几乎没有受到挑战。
澳元昨天在0.7100美元下方整合约三分之一美分。周初12月家庭支出令人失望的下滑可能抑制了市场热情，期货市场的后续加息可能性仍然很高（80%以上）。在美元普遍疲软的背景下，澳元接近0.7130美元，创下三年来的新高。下一个关注的图表区域在0.7160美元附近。
比索昨天交易平静，美元限制在周二的范围内（~MXN17.18-MXN17.2750）。上个月形成的底部在MXN17.10-12区域。今天接近MXN17.13。美元对巴西雷亚尔的交易同样记入了一个内部交易日。它接近上个月的低点（~BRL5.1655）。
美元在昨天的本地交易中几乎达到CNH6.9050区域。在欧洲和北美的交易中，市场不愿意进一步扩大美元的损失。它在CNH6.9125之上收盘，今天在昨天的区间内交易。人民银行今天将美元的基准汇率下调（CNY6.9438，对比昨日的CNY6.9458），已连续第三天。
美国与印度的局势似乎已发生变化，不确定性并未对印度卢比产生积极影响。它继续在上周五设定的范围内整合，美元在INR90.1750-INR90.8550区间内交易。整合似乎对美元有利。
其他市场
亚太地区的股票市场大多上涨，但中国市场表现不一。澳大利亚、台湾、韩国和印尼股市上涨超过1%。欧洲的Stoxx 600小幅下跌，而美国指数期货变化不大，略微走高。
基准10年期收益率大多走软，尽管澳大利亚债券在美国强劲反弹后也有回升。其10年期收益率下跌七个基点至4.75%。欧洲的收益率则降低不到一个基点，而美国10年期国债收益率在4.13%左右徘徊。
黄金在欧洲交易中横盘于5100美元附近，创下本月新高。白银达到五天来的新高，接近86美元。
美国与伊朗的对抗已达到终点，这促使三月WTI油价上涨至65美元，创下五天来的新高。伊朗今天可能会再提出一次报价，而以色列的内塔尼亚胡今天晚些时候将在华盛顿会见特朗普总统。紧张关系显而易见。
数据
由于美国政府快速进行的第二次停摆，一份不寻常的就业报告将在今天发布。由于此次是劳工统计局进行年度修订的时间，这将不是一份干净的报告，初步数据表明去年可能有几个月出现了工作岗位流失。此外，还将对企业的出生/死亡计算进行调整，这可能会不利于这些数据。彭博社调查的中位数预测是，1月份非农就业岗位增加近70,000个，而12月初步报告为50,000个。自去年4月解放日以来，制造业行业已流失超过70,000个就业岗位。上个月可能又损失了7,000个。
墨西哥今天报告12月的工业生产数据。预计在11月份上升0.6%后，12月份将下滑0.2%。鉴于基数效应，年同比增长将恢复。12月的工业产出疲软仍将使得年同比速度从-0.8%上升至1.8%。制造业产出在年同比中可能上涨2.0%，此前下降了2.2%。
中国今天较早时公布了1月份的通胀数据。CPI同比放缓至0.2%（同期预计为0.4%），此前为0.8%。食品价格下降0.7%（12月份上涨1.1%）。数据可能受到春节时机的影响。生产者价格的通缩放缓至-1.4%，较上个月的-1.9%有所上升。这是自2024年7月以来的最低水平。